风险提示
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我开始对Memecoins币产生兴趣，甚至买入了MOODENG。害怕错过的心理驱使我采取了行动。我默认的预期是价格可能会跌到零，但我不想错过它成为下一个Doge的机会。我希望能成为成功故事的一部分，加入那个充满乐观的社区。
事实上，购买Memecoins币比购买其他实用代币更能满足一种内心的归属感，成为一个故事的一部分，并加入一个共享“成功”乐观情绪的社区。
你看，这种乐观和看涨的情绪在其他加密货币领域是很难找到的。
以太坊的持有者预计在这个周期中ETH可能只有3到4倍的涨幅，BTC可能也类似。SOL或许能达到1000美元。而对于那些流通量低、完全稀释估值（FDV）高的代币，市场情绪普遍较为悲观。
这也违背了我自己不参与Memecoins币交易的承诺。我不会买那些在X动态里被大量宣传的币，但我会在一些我相信有潜力的币上尝试一下。
我改变主意是因为我在加密货币领域的首要原则是保持开放的心态，尝试新事物。自己成为极端主义者是有风险的，但识别并投资于极端主义者社区可能带来巨大的回报。
因此，这篇博客文章探讨了一些新的发展，特别关注将代币引入市场的新方法。
识别最新的代币发行趋势可能是我们能进行的最有利可图的交易。Memecoins币只是其中的一个趋势，还有其他趋势在这个周期中涌现。
将加密货币视为对抗法定货币滥发的避险工具，这可能是我们最大的自欺欺人。虽然比特币或许是个例外，但整个加密行业的“印钞”方式足以让中央银行感到嫉妒。CoinGecko上列出了14,741种加密货币，还有数千种没能存活足够久以进入名单的加密货币。每个周期，发行代币变得更加容易。
以下是一些你应该了解的关键代币发行趋势，以及它们如何改变游戏规则（如果你已经读过我之前的博客文章，可以跳过这部分）。
莱特币和早期山寨币时期（2011年）：莱特币是最早出现的山寨币之一，于2011年作为比特币的一个分叉推出。在莱特币出现之前，我们普遍认为比特币就是区块链的全部！然而，比特币的分叉也让我们意识到可以创建自己的私人货币。在这一时期，出现了少数比特币分叉和工作量证明的山寨币，包括比特币现金和比特币SV。这些分叉代币在分叉过程中为比特币持有者提供了“免费”代币，从而创造了盈利的机会。
ICO热潮（2017年）：ICO的热潮是由以太坊的ERC20标准推动的，这使得创建新代币变得既便宜又简单。不再需要工作量证明(PoW)硬件！成千上万的代币被推出，每个代币都伴随着雄心勃勃的承诺。ICO通常能够筹集大量资金，但由于许多项目未能实现其承诺，2018年的市场崩盘导致了巨大的损失。这一阶段是投机性“印钞”的关键时期，因为团队以最小的努力发行代币，最终导致市场的崩溃。
DeFi和流动性挖矿（2020年）：下一次创新出现在2020年的DeFi夏季，当时流动性挖矿和收益农业变得非常流行。像Compound(COMP)和Susiswap这样的项目引入了流动性挖矿奖励机制，用户通过参与协议获得治理代币。这激励了流动性和用户的参与，但随着新代币发行过多，需求无法跟上，最终导致市场崩溃。
公平发行时代：这个时期非常短暂。YearnFinance的YFI代币是“公平发行”概念的一个典型例子，代币没有通过ICO或预售，而是直接分发给用户。任何人都可以参与，YFI的初始挖矿奖励吸引了广泛的关注。然而，人们很快意识到，“公平发行”并不是真正的公平。预挖矿在营销之前就已经很普遍，团队从真正的公平发行中获益甚少，因此激励措施并不一致。
NFT与庞氏代币经济学（2021年）：NFT的狂热，以无聊猿游艇俱乐部为代表，带来了一种新的“印钞”方式。大量的NFT收藏品的涌现，仿佛重复了之前导致市场崩盘的投机性代币发行。随着注意力和资本逐渐稀释，许多新的NFT项目最终走向崩溃。NFT类似于迷因币，但由于每个系列最多只有10,000个NFT，再加上高昂的售价，将许多人排除在外，限制了社区的规模。
尽管我们发行“货币”的方式各不相同，但当“印钞”的量超过市场中流入的“硬通货”时，市场必然会崩溃。我们最终印出了太多的代币，以致无法满足需求。
当前牛市的第一个阶段，以积分换空投趋势的兴起和衰落为标志。
积分机制自然演变以解决流动性挖矿的一些问题。通过为团队提供更多灵活性来执行代币生成事件(TGE)并吸引资本进入协议，它推动了总锁定价值(TVL)的增长，从而“证明”了产品与市场的契合度。这也使得团队能够从风险投资公司获得更高的估值。
起初，当Jito和Jupiter慷慨回馈用户时，这种方式取得了显著的效果。然而，当积分换空投这一元游戏的规则逐渐明朗时，空投的投资回报率(ROI)经常变为负数。
投机者试图通过“农场”赚取积分，但最终支付的利息往往超过了从空投中获得的收益。此外，积分系统缺乏DeFi夏季流动性挖矿活动的透明度。
他们让你误以为质押“DYM”或“TIA”可以让你获得多个空投（这些空投从未兑现），从而致富。
然而，导致这一趋势衰退的最大问题是低流通量、高完全稀释估值(FDV)的代币发行。随着总锁定价值(TVL)增长，市场认为这些协议的成本更高，因此代币以极高的估值发行，给新买家留下的上涨空间很小。
我们认识到，高FDV不是一个Meme。
虽然积分机制并未完全消失，但市场情绪和使用率的下降已经显现。例如，Eigenlayer决定不再进行第三季空投，而是选择“程序性激励”，这实际上就是流动性挖矿的另一种说法。
目前，大多数主要协议都进入了第二、第三或第四季的积分挖矿阶段，而对新协议的积分挖矿热情已经消退。我曾在这个博客上分享“本周最佳农场”，但现在很难在市场上找到有吸引力的积分机会。
那些错过积分热潮的新协议必须在代币发行模型上进行创新，以吸引用户并创造财富。以下是一些正在兴起的代币发行模式。
ICO已经不再流行，但它的精神依然存在。
可能最具影响力的加密货币交易员Cobie
大多数价格发现发生在风险投资的私人融资轮中，这些投资者在代币公开上市前就以低价买入。因此，当这些代币进入市场时，它们的估值被高估，完全稀释估值(FDV)膨胀，留给公众投资者的利润空间很小。这种情况对内部人士有利，而公众买家则面临高风险、低回报的局面。
例如，ETH在种子轮或ICO时的估值给买家留下了巨大的上升空间。
然而，对于像STRK、EIGEN或本轮周期的其他低流通量、高FDV代币来说，情况已经不同。
因此，Cobie提出了一个解决方案，即推出Echo平台，用于早期阶段的代币投资。其运作方式如下：
群组领袖：“经验丰富的投资者”（或意见领袖KOL）创建群组，并与成员分享投资机会。群组成员可以选择跟随这些领袖，并在相同条件下进行投资。
链上投资：所有投资都在BaseL2上使用USDC进行。
智能合约：投资由Echo通过智能合约进行合法管理，因此领投者不会直接接触你的资金。在代币投资中，只有你可以决定何时出售自己的代币。
对于创始人：希望获得去中心化、社区驱动型资金的创始人可以通过Echo群组筹集资金，避免集中化的风险投资持股，并将股权或代币分配给真正的链上原生投资者。
你需要通过KYC验证，连接你的X或Farcaster账户，完成问卷，然后加入群组以查看投资机会。
他们的第一个重大交易是Initia项目，该项目从至少500名参与者那里筹集了250万美元，估值为2.5亿美元，比A轮的3.5亿美元估值低了28.57%（
Echo的参与者能够以低于A轮的估值进行投资，这一点非常吸引人。不过，这种模式很大程度上回到了过去的早期ICO模式，许多人当时未能参与。
当然，我可以创建自己的群组，邀请我的粉丝一同投资早期阶段的协议项目。相比VC轮次，这些协议可以从更大的社区中受益，但这并不能解决项目面临的许多问题，比如更大的资金注入、行业联系、战略指导、市场营销与信誉，以及长期支持。
尽管如此，我相信项目可以从多元化的融资渠道中获益：既可以从知名风投那里获得重要支持，也可以通过Echo来进行社区建设轮，就像Initia所做的那样。
然而，Echo目前是一个相对封闭的社区，这正是其盈利能力强的原因之一：像Coinlist这样的热门ICO平台也很难进入，而且分配额度通常很小。如果你有机会加入，不妨试试看。
我只参与过两轮KOL投资：Bubblemaps和Vertex。
最近，我算是参与了第三个：Infinex。我之所以说“算是”，是因为这并不是一个典型的KOL投资。在典型的KOL投资中，项目方会联系网红，提供比风投更优惠的投资“机会”。交换条件是，KOL需要在社交媒体上发布一些关于项目的推文。正是因为Bubblemaps和Vertex没有这些宣传要求，我才对它们感兴趣。但如果我不做宣传，作为投资者又有什么意义呢？
Synthetix的Kain在Infinex代币销售中采取了不同的策略。
除了进行游戏化的收益农场活动，他还推出了PatronNFT销售。我收到Kain的一条私信，告诉我可以选择以下三种锁定和估值条款之一进行投资：无锁定、每年归属，或者1年悬崖期加2年归属期，并享受75%的折扣。
Infinex从4.1万名支持者那里筹集了6500万美元！
他提倡一种更公平的方法，让所有人——无论是风投、网红，还是普通投资者——都有同样的机会以相同的价格购买Token。
“每个人都在同一个起跑线上。这是你能做到的最公平的方式，不是吗？如果每个人遵循相同的规则，并获得尽可能多的信息，你就能防止那些不了解情况的人因为害怕错过而盲目投入。”-Kain
和Echo一样，Infinex也从ICO时代和当前趋势中汲取灵感，并将其适应现代环境。虽然很多参与者是有影响力的加密推特人物，这次销售可能将一些大社区排除在外，但也有不同的方法可以获得销售资格（如积分获取）。
不幸的是，这种模式可能不适用于不太知名的项目。然而，如果他们在网站上提供无附加条件的KOL销售选项，而不是要求签署含糊不清的TGE时间表的SAFT合同，我肯定会参与更多的Token销售。
现在有一种新趋势，允许任何人参与代币销售。
对我来说，BTCfi是本轮加密周期中最激动人心的从0到1的创新。我非常享受铸造OrdinalNFT和玩BRC20/Rune代币的乐趣。
我承认，当前的基础设施和用户体验/用户界面还不够完善，但正在逐步改善。即便如此，ORDI（第一个BRC20代币）是免费铸造的，并且市值达到了18亿美元，为早期采用者带来了丰厚的利润。这是我们应该追寻的成功案例！
我也曾持有过，但卖飞了。
BTCfi曾是最热门的话题之一，但在Runes协议推出后不久，热度就消退了。
然而，我仍然相信BTCfi能够取得成功：基础设施在不断改善，社区也非常强大（主要在亚洲，所以在加密推特上较少被提及）。价格也在回升。可以看看Rune前10名的7天表现。
BRC20和Runes的最大创新在于它们的市场发行方式。
任何人只需支付比特币的交易费用，就
我看好Runes，因为它们解决了我们对风险投资轮次、预售、低流通量代币以及当前Memecoin发行中缺乏透明度的不满。Runes代表了目前最公平的代币发行模式。
此外，较小的比特币交易费和缓慢的交易速度为代币的过度发行和在少数钱包中的集中设置了障碍，这也是其他链上的Memecoin面临的问题。
我认为，需要有新的催化剂来激发新的FOMO热潮。目前，FractalsL2正在受到关注，它可能会为Runes带来新的热度。Runes可以先在比特币上铸造，然后桥接到Fractals（或其他比特币L2），在那里它们将获得智能合约功能。
顺便提一下，Fractal的代币FB的挖矿方式类似于BTC，你可以通过租用PoW机器参与云挖矿。由于高通胀，FB的价格一直在下跌。
最后，比特币上的新代币标准可能会流行起来，也许通过OP_CAT升级带来创新的代币模型。我的观点是，在比特币上公平发行的代币具有巨大的投机潜力，因此值得密切关注BTCfi生态系统。
虽然我并不喜欢通过点击手机屏幕来赚钱，但Ton和Telegram推出的“点触赚钱”迷你应用已经吸引了数百万用户。这些用户大多不在美国，因此大部分加密推特用户可能会错过这一新趋势。
在我
我们了解到，对于许多第三世界国家的人来说，“点触赚钱”空投在经济挑战中提供了一种新的收入来源。这更符合区块链普及加密货币的承诺，使其对所有人都可及，而不仅仅是让富人从空投模式中获益。
然而，在DOGS、Catizen和Hamster的狂热之后，接下来的发展尚不明确。目前所有代币都在下跌，因此Ton迷你应用需要新的催化剂来吸引新的投机者群体。
成为第一个注意到趋势变化的人，将能获得最大的收益。
Memecoins是一种代币化的社区。Murad在下面的
然而，他只讲述了Memecoin故事的一个方面。
他展示的Memecoins表现优异的截图忽视了一个事实，那就是99.5%的Memecoins会在一两天内跌至零。
与他的乐观观点相反，Memecoins通常由内部团体推出，这些团体拥有大量预挖矿供应，并通过获得报酬或大量分配的关键意见领袖（KOL）进行推广，准备在新买家入场后抛售。
实际上并没有真正的社区存在，只是出售了一个社区的幻觉。这就是我远离Memecoins的原因：在一堆劣质项目中找到真正的宝石既混乱又耗时。通过不停地从一个Memecoin跳到另一个，你的资金可能会迅速损失。相比之下，持有比特币（BTC）可能更为稳妥。
尽管如此，Memecoins是加密货币领域中最具乐观情绪的社区所在。这种贪婪为真正的宝石，像Doge这样的竞争者的出现提供了肥沃的土壤。这就是我没有完全放弃Memecoins的原因。
此外，在这个周期中，像Pumpdotfun这样的平台通过引入更公平的启动机制来防止内幕交易，使用动态绑定曲线解决初始流动性问题，并降低了许多安全风险。
一个不错的选择可能是关注像Ethervista或即将推出的Rush平台等Memecoin启动台代币。我认识Rush的开发团队，所以不太可能是骗局。不过要小心：自推出以来，Ethervista代币的价格一直在下跌。
旧币已经让人感到乏味，投机者渴望新鲜事物。如果你可以更换品牌名称，创建新的代币代码，并以新的图表重新开始，这正是目前正在发生的趋势。我在六月首次提到这一趋势（详见：
我们看到多个品牌重塑，例如MATIC更名为Polygon并推出新的POL代币，
其中最有趣的例子是Fantom从$FTM迁移到$S，以及Arweave启动AO协议。
Arweave决定为AO协议推出一个新代币AO，而不是使用原有的AR。这很合理，因为AO是一个不同的协议，但有趣的是，只需在钱包中持有AR就可以挖掘AO代币。简直像在印钞！
不幸的是，这些重塑品牌的代币表现并不理想，未能为这一趋势带来太多希望。或许只有Fantom的重塑开始获得关注，而即便是Polygon在这个周期中也面临困难。
尽管如此，仍需关注那些能吸引社区兴趣的重塑项目。这表明团队依然活跃，并未放弃协议，仍在持续开发。
真是被FriendTech和0xRacer给坑了。
这是我在这个周期中犯下的最大错误之一。
他们本有机会开发一个可以吸引到更广泛用户群体的消费应用，但却选择了简单的骗钱之路。
不管怎样，FT通过普及使用Privy来改善用户体验，并推广社交代币，改变了行业。
在FTv1中，社交代币是基于关键意见领袖（KOL）的个性，而在V2中，目标是将整个社区进行代币化。
像Memecoins一样，社区代币以社区为核心，为加入一个专属俱乐部提供了机会。
最成功的例子是DEGEN代币，它最近在Coinbase上市并上涨了127%！最初，它是作为社区代币空投给活跃的Farcaster成员的。我个人通过在Warpcaster上发帖赚了大约4万美元。
DEGEN的成功之处在于它的社区驱动启动，以及成功融入了Farcaster，这得益于平台的开放性。类似DEGEN的代币通过奖励用户参与，帮助解决了社交平台的经典难题：用户不发帖，因为用户不够多。通过慷慨地奖励早期用户，其他社交应用也能采用类似策略。Lens也进行了空投。
我的建议是尝试一些新的去中心化社交应用，比如Phaver（我在上面发了几篇帖子也获得了250美元的空投）。
不过，这些代币在特定应用中的实用性限制了它们的广泛采用。DEGEN决定推出自己的L3来扩展，因此要关注其他社区代币的动向。
更令人期待的是，我们可能会看到Farcaster、Lens、OpenSocial和其他SocialFi代币的出现。
最佳回报通常出现在新兴趋势的初期。流动性挖矿、积分农场、公平启动和NFT铸造已经为早期参与者带来了数百万的收益。我的任务是识别这些新的代币铸造趋势，并找到利用这些趋势的方法。
一个项目具有高潜力的良好信号是，初期阶段往往会引发社区的混乱，同时伴随着喜爱或憎恨。只要人们在意，就值得关注。
研究一下这种代币铸造是如何创造出飞轮效应的：早期用户获得奖励，从而被激励留在生态系统中。虽然这可能看起来像庞氏骗局，但最成功的“印钞”机制通常具有类似的特征。
记住要始终保持开放的心态。尝试新事物，如果你发现了什么有趣的东西，请告诉我！
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